จากการรวมกลุ่มของพ่อค้าชาวสำเพ็ง ในเดือน พฤษภาคม พ.ศ. 2504 ซึ่งประกอบด้วยพ่อค้าไทย จีน อินเดีย และญี่ปุ่น ได้พร้อมใจกันและร่วมกันก่อตั้งเป็นสมาคมขึ้น ใช้ชื่อว่า "สมาคมพ่อค้าผ้าแห่งประเทศไำทย" ซึ่งอยู่ในความควบคุมของ กองสถาบันการค้า กรมการค้าภายใน กระทรวงพาณิชย์

 

          บทบาทของสมาคมในการให้ความช่วยเหลือสมาชิกในสมัยนั้น จะเน้นทางด้านศุลกากร กรมสรรพากร และกรณีพิพาททางการค้า เพราะผู้ประกอบการการค้าผ้าส่วนใหญ่ จะเป็นผู้นำเข้าผ้ามาจากต่างประเทศ หรือซื้อผ้าจากบริษัทที่เป็นผู้นำเข้า หรือซื้อผ้ามาจากตัวแทนของบริษัทต่างประเทศ ซึ่งมาตั้งสำนักงานตัวแทนในประเทศไทย ต่อมาประเทศไทยสามารถผลิตสินค้าผ้าได้เองโดยไม่ต้องนำเข้า โดยเริ่มมีการก่อตั้งโรงงานปั่นด้ายและทอผ้ามากขึ้น มีการย้อม พิมพ์และแปรสภาพผ้าด้วยเทคนิคพิเศษเป็นสินค้าใหม่ๆ กรมสรรพากรจึงมีการตีความคำว่า "ผลิต" เพื่อจะได้จัดเก็บภาษีการค้าได้ครบถ้วน สมาคมฯ (ด้วยความช่วยเหลือจากสรรพากร) ก็ได้อธิบายและชี้แจงให้สมาชิกเข้าใจ เพื่อสมาชิกจะได้เสียภาษีการผลิตให้ถูกต้อง

 

          ต่อมาในปี พ.ศ. 2509 พระราชบัญญัติสมาคมการค้า ห้ามใช้คำว่า "แห่งประเทศไทย" ต่อท้ายชื่อสมาคม ดังนั้น จึงได้มีการแก้ไขชื่อสมาคมใหม่ โดยใช้ชื่อ "สมาคมสหพ่อค้าผ้า" ตั้งแต่วันที่ 6 มิถุนายน 2510 เป็นต้นมา จนถึงวันที่ 24 พฤษภาคม 2548 ได้มีการแก้ไขเปลี่ยนแปลงชื่อสมาคมใหม่ อีกครั้ง เป็น สมาคมพ่อค้าผ้าไทย จนถึงปัจจุบัน